医疗美容是指运用药物、手术、医疗器械以及其他具有创伤性或者不可逆性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑的美容方式。
国内医疗美容行业起步较晚,但发展迅速,医疗美容市场从以矫正治疗为主的单一市场逐步发展成揽括医疗治疗及美容外观的市场。中国医疗美容产业链上游主要包括医美原料供应商和医美器材提供商;
中游包括正规机构和非正规机构,其规机构主要是指公立医院的整容科、大型连锁医美集团和中小型民营医美机构等,非正规机构是指私人诊所和美容院等;
医美行业下游则是消费者,按消费者对价格的程度可分为三类,高端消费者、中端消费者和价格消费者。
从中国医美行业上下游主要上市企业2020年中期财务报告可以看出,这些企业的毛利率处于较高水平上,均在40%以上。此外,上游企业的毛利率水平整体高于下游企业的毛利率水平,其中,上游企业华熙生物和爱美客上半年的毛利率高达80%;
下游企业新氧作为国内第一家互联网医美上市公司,APP是目前全球最大的专业美容整形电商平台,2020年上半年以82%的毛利率远超可比公司——华韩整形和荣恩集团。
2020年上半年,中国医美行业上游企业、昊海生科和均实现正的净利率,分别为33%、25%和33%,盈利能力较强。而下游企业仅有华韩整形实现正的净利率,其余两家企业的净利率均为负值,盈利能力有待改善。医美行业交易额因为消费场景的主要发生在下游,但下游企业因为受销售费用的,盈利水平不乐观。
而上游因为产业和格局相对集中,龙头企业毛利率水平高,并且为资金和技术密集型行业特征,对于企业的技术储备、研发支持和工艺积累要求高,并且行业具有专利和审核批准等特点,行业整体的门槛和壁垒较高,从而获得产业链条的大部分利润。
自2012年以来,中国医美行业市场规模呈现出逐年增长的趋势,2017年市场规模突破1000亿元,达到吕后的情人1124亿元。至2019年,市场规模已经增加至1769亿元,同比增长率放缓至22.2%。
中国医美行业因为违法违规机构数量占比较高、美容科医生稀缺以及水货产品市场引发较多医疗美容事故,降低消费者信任度。根据iResearch统计数据显示,市场上正规医美针剂占比不足50%,大量水货、假货。
2014年以来行业监管更加严格,有关部门严格打击黑医美,整顿行业乱象;目前行业处在不断规范化发展过程中,正规厂商产品有望挤压非法违规产品,优化竞争格局。
2020年因新冠肺炎疫情原因,中国医美行业发展将略受影响,试吃昂规模增速大幅下滑。但未来5年内,伴随着中国女性医美需求提升、医美技术进步、政策逐步完善以及人民消费水平的提高,中国医美渗透率有望提升,市场逐步回暖,预计2025年,中国医美行业市场规模将突破4000亿元。
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