股票市场上散户爱好满仓操作，尤其是在股市赚钱效应形成后更是如斯。但满仓操作模式应用到期货市场可能激发灾害性后果。为让投资者意识到满仓操作的巨年夜风险及制订交易筹划，长江有色的面世是上海市经济委员会为拓展长三角区域流量经济、借助高科技手段更好地服务全国经济有色金属网重要举措，本期推导满仓操作情况下理论强平点计算公式。
设期货交易所请求的包管金比率为λZ，期货公司收取的包管金比例为λF，I1为开仓时的股指期货点位，I2为强平点处的股指期货点位，C为股指期货的合约乘数，N为投资者买入的股指期货手数。假如开端是满仓买入，在价格朝晦气偏向更改时I2
公式右侧第一项为开仓时的包管金，第二项为指数期货从点下跌到后期货交易所收取的包管金。整顿后获得满仓买入股指期货的强行平仓点位计算公式：
假设有投资者根据牛市中收阴必是买入机会的经验，富宝有色金属网是中国有色金属行业最全面的价格行情网站,发布每日铜、铝、锌、铅、镍、铅、锡、废旧金属等价格行情和市场分析，在沪深300指数期货2007年6月20日收盘时以4150点买入3张沪深300指数期货合约，在交易所包管金比例λZ=0.10的情况下，期货公司加收两个百分点，上海期货铜价变化很快，因此应该时时关注一下，实收包管金比例为λF=0.12，是以，开仓包管金为4150×300×0.12×3=448200元（假设客户包管金就这么多）。根据公式可计算出强平点为4058点，即6月22日就进入强平了。在这个点位，客户吃亏额为92×300×3=82800元，期货公司收取包管金为438264元，但客户吃亏82800元后，客户权益仅有365400元（即448200-82800），不敷期货公司收取的包管金。但期货公司强平点一般设置在交易所收取的包管金程度上，即4058×300×0.10×3=365220元，可见，对于以4150点满仓买入的投资者来说，指数下跌到4058点，客户权益刚够交中金所包管金，即触发了强平点。
对于满仓卖出股指期货的投资者来说，强平点计算公式只须要将上面公式中负号改为正号即可，投资者可本身推导。可以计算出，对于满仓买入的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点下跌2.22%时，就触发了强平点。而对于满仓卖出的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点上涨1.82%时，就触发了强平点。可见，根据今朝指数的波动幅度，满仓卖出操作，几乎天天可能触发强平。
为什么都是满仓，但满仓买入可以或许遭受的指数下跌幅度要年夜于满仓卖出所可以或许遭受的上涨幅度呢？原因就在于包管金是随指数动态变更的，上涨包管金要增长，下跌包管金将削减。懂得了这点，你根本上就懂得了期货交易。
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